7月挖機(jī)銷量走勢(shì)，并沒有預(yù)想那樣收窄，而是從同比下降6.2%擴(kuò)大到下降9.2%。為此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為今年市場(chǎng)呈現(xiàn)出放緩“下臺(tái)階”的局勢(shì)。

　　預(yù)測(cè)8月挖掘機(jī)市場(chǎng)銷量，或?qū)⒂瓉碓鯓拥淖兓?

　　經(jīng)過草根調(diào)查和市場(chǎng)研究，CME預(yù)估2021年8月挖掘機(jī)(含出口)銷量17200臺(tái)左右，同比增速-21%左右。

　　分市場(chǎng)來看：國內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量11700臺(tái)，增速-38%左右;出口市場(chǎng)預(yù)估銷量5500臺(tái)，增速92%左右。

　　2021年1-8月挖掘機(jī)銷量25.8萬臺(tái)，同比增速23%左右，其中國內(nèi)市場(chǎng)21.8萬臺(tái)，同比增速14%;出口市場(chǎng)4.1萬臺(tái)，同比增速100%左右。

　　值得注意的是，8月挖掘機(jī)總銷量同比降幅再次擴(kuò)大至-21%。終端市場(chǎng)需求持續(xù)減弱，今年行業(yè)或?qū)⑻幵凇俺良拧睜顟B(tài)。

　　行業(yè)周期顯現(xiàn)，內(nèi)銷迎五連跌

　　從挖機(jī)單月變化來看，自2021年4月開始，挖機(jī)國內(nèi)銷量增速首次變?yōu)樨?fù)值，至8月，挖掘機(jī)國內(nèi)銷量同比增速連續(xù)放緩，且降幅成倍擴(kuò)大。

　　◆1月國內(nèi)銷售16026臺(tái)，同比增長106.6%;

　　◆2月國內(nèi)銷售24562臺(tái)，同比增長256%;

　　◆3月國內(nèi)銷售72977臺(tái)，同比增長56.6%;

　　◆4月國內(nèi)銷售41100臺(tái)，同比下降5.24%;

　　◆5月國內(nèi)銷售22070臺(tái)，同比下降25.2%;

　　◆6月國內(nèi)銷售約15500臺(tái)，同比下降28.65%;

　　◆7月國內(nèi)銷售約12329臺(tái)，同比下降24.1%;

　　◆預(yù)測(cè)8月國內(nèi)銷售約11700臺(tái)，同比下降38%左右。

　　挖機(jī)國內(nèi)銷量持續(xù)下降的原因，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)人士給出以下共同觀點(diǎn)：

　　1、今年上半年銷售旺季提前，提前透支了市場(chǎng)潛力，加之去年同期基數(shù)較高，導(dǎo)致后續(xù)挖機(jī)需求減弱;

　　2、今年受地產(chǎn)調(diào)控升級(jí)、基建支撐作用降低、原材料價(jià)格上行等多重影響，對(duì)挖機(jī)需求的驅(qū)動(dòng)力大幅度降低，行業(yè)景氣度或從高增長回歸到放緩下滑的一種常態(tài)。

　　3、市場(chǎng)就這么大，不可能一直是高速增長。工程機(jī)械行業(yè)仍具有一些周期性，下半年增速肯定會(huì)下滑。

　　開工需求減弱，景氣下行

　　挖機(jī)銷量下降背后，下游開工情況如何?

　　國內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)銷量再次下滑，意味著終端需求轉(zhuǎn)弱，也表明了下游開工需求有所放緩。

　　據(jù)代表基建活躍程度的小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)顯示，7月中國小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為106.2小時(shí)，創(chuàng)近5個(gè)月來最低值，同比下降15.8%，環(huán)比下降3.0%。

　　尤為注意的是，從2021年4月到7月，小松挖掘機(jī)單月平均工作時(shí)長已經(jīng)連續(xù)四月同比下降，反映出當(dāng)前行業(yè)景氣度在進(jìn)一步下降。

　　券商機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，社融增速環(huán)比回落以及政府專項(xiàng)債發(fā)行較慢導(dǎo)致工程需求下降，在高基數(shù)影響下，行業(yè)整體趨勢(shì)或延緩。

　　品牌集中化，國產(chǎn)替代加速

　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前，國產(chǎn)品牌挖掘機(jī)市場(chǎng)占有率正在快速提升，市場(chǎng)占有率或?qū)⑼黄?0%。

　　從國產(chǎn)替代看，隨著中國制造全球供給替代明顯，產(chǎn)業(yè)鏈的完整性和穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)凸顯，國產(chǎn)品牌逐漸承接了歐美日等國的訂單，替代進(jìn)口的進(jìn)程日益加速。例如，工程機(jī)械領(lǐng)域，三一重工、徐工機(jī)械等國內(nèi)主機(jī)廠加速取代外資主機(jī)廠的歷史地位，恒立液壓、艾迪精密逐步取代KYB、川崎重工、力士樂等傳統(tǒng)液壓件品牌。為此，國產(chǎn)品牌正強(qiáng)勢(shì)崛起，外資品牌一路下行。

　　雖然，外資品牌在產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新更迭(如面向中國市場(chǎng)推出“經(jīng)濟(jì)適用型”挖掘機(jī))，但由于國產(chǎn)化加速，國產(chǎn)品牌的韌性和耐力強(qiáng)。短期內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭格局很難逆轉(zhuǎn)。

　　此外，在如今存量市場(chǎng)博弈中，龍頭企業(yè)將依靠產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)勢(shì)+供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)+資金優(yōu)勢(shì)，不斷搶占市占率，且依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，建立更深的品牌護(hù)城河，經(jīng)過價(jià)格競(jìng)爭洗牌后，行業(yè)格局集中化明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

　　有部分券商和私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在出口增長、小挖替人、更新?lián)Q代、環(huán)保升級(jí)等因素驅(qū)動(dòng)下，四季度市場(chǎng)降幅有望收窄。

　　今年行業(yè)增速下滑已在所難免，雖不會(huì)出現(xiàn)斷崖式下跌，但我們要認(rèn)識(shí)到行業(yè)景氣度面臨持續(xù)下行的常態(tài)。此外，我們需警惕市場(chǎng)下行后競(jìng)爭方式將更加殘酷。